AI 冲击下 SaaS 行业价值重估、企业内卷,未来形态与成本结构将巨变
SaaS 价值崩塌与重估的本质是什么过去几个月全球 SaaS 市场如坐“过山车”。Claude Cowork 发布后华尔街认为软件行业要“被 AI 吃掉”SaaS 概念股大跌投资者恐慌。AI Coding 降低代码生成门槛让 SaaS 标准化功能面临“价值归零”威胁。OneHouse Hudi Flink 负责人陈玉兆称传统 SaaS 订阅付费模式受威胁SaaS 重新定价本质是成本改变。一些 SaaS 公司估值先跌后升如 DataDog。某互联网大厂大数据平台高管罗安表示原来 SaaS 靠客户替换成本高获稳定收入但现在软件可能被 AI 重构高增长预期不再估值被压缩。对于部分 SaaS 公司估值修复罗安认为与基金和机构对冲操作有关。AI 产品设计师 John 认为价值重构是投资者视角AI 和 SaaS 并非互斥他工作仍依赖 Figma未来 5 年 Figma 哪些能力不被替代难下结论。白鲸开源 CEO 郭炜预测未来高估值 SaaS 将被 Agent 调用计价单位重构品类会分化。SaaS 公司为了抵御 AI 都卷起来了AI 价值未来会被反复确认AI 自建和买 SaaS 哪个好取决于具体场景。郭炜称软件卖的是 Know How 和认知。为抵御 AI 冲击SaaS 企业强调“人”的作用如 Palantir 推销“本体论”方法和 FDE 落地模式。罗安表示 FDE 本质是驻场交付可加深与客户绑定但交付更重。很多 SaaS 公司更强调业务数据积累减少“轻交付”业务。郭炜认为 FDE 是技术未成熟的妥协其核心是本体论。罗安指出 FDE 强调深度定制化与服务对象有关过度依赖定制化有风险。在国内SaaS 生存空间小因人力成本低市场更多靠上市融资而非业务赚钱。AI 模型公司赚钱希望在海外市场做国内业务只能卷定制化等。不过低估值下可能涌现利用 AI 原生 SaaS 开拓全球市场的机会。未来会是什么样未来 SaaS 企业要面对保住定价权的问题。郭炜表示未来 SaaS 要成为 Agent 的 Harness价值在于让业务动作被 Agent 安全、稳定、低成本完成。SaaS 行业变革可能在生态层面未来可能出现新 SaaS 和新用户群新用户群会催生新 SaaS扩展其定义。新老 SaaS 结合 AI 后成本结构将改变推理成本成核心难题。John 称软件公司成本模型变化谷歌优化搜索引擎 AI 概览功能成本。罗安表示巨额推理成本使 SaaS 公司和互联网大厂面临“估值压缩”C 端应用商业模式未验证。